Co to jest spread walutowy?
Spread walutowy to różnica między kursem kupna a sprzedaży danej waluty. Określenie to stosuje się również w handlu akcjami i towarami. Kurs walutowy zawsze odnosi się do relacji między dwiema walutami, na przykład euro do złotówki. W obrocie walutowym występują trzy główne typy kursów:
- Kurs kupna – po którym instytucja nabywa walutę od klienta
- Kurs sprzedaży – po którym instytucja sprzedaje walutę klientowi
- Kurs rynkowy – orientacyjna wartość znajdująca się między kursem kupna a sprzedaży
Narodowy Bank Polski publikuje średnie kursy walut, które mają charakter orientacyjny. W praktyce instytucje finansowe stosują różne wartości spreadu, który stanowi ich prowizję. Najniższy spread oferują kantory internetowe – około 0,2%, podczas gdy banki i kantory stacjonarne pobierają znacznie wyższe marże, sięgające 6-10%.
Przy konkretnym przykładzie, gdy kurs sprzedaży euro wynosi 4,40 zł, a kurs kupna 4,30 zł, spread równa się 0,10 zł, co stanowi 2,23%. Dla osób dokonujących regularnych transakcji walutowych lub spłacających kredyty w obcej walucie, niski spread może przynieść oszczędności rzędu kilku tysięcy złotych rocznie.
Jak obliczyć spread?
Najprostszy sposób obliczenia spreadu polega na odjęciu kursu kupna waluty od kursu sprzedaży. Przy różnicy wynoszącej 10 groszy (kurs sprzedaży euro: 4,40 zł, kurs kupna: 4,30 zł), wymiana 1000 euro wiąże się z kosztem 100 zł. Redukcja spreadu do 1 grosza pozwoliłaby zaoszczędzić 90 zł na tej samej transakcji.
Spread wyrażany jest również w procentach według wzoru:
(kurs sprzedaży – kurs kupna) / [0,5 × (kurs sprzedaży + kurs kupna)] × 100%
Przykładowe obliczenie przy kursie sprzedaży 5 zł i kursie kupna 4,50 zł: (5 – 4,5) / [0,5 × (5 + 4,5)] × 100% = (0,5/4,75) × 100% = 10,52%
Spread w tym przypadku wynosi 10,52%, co stanowi stosunkowo wysoką prowizję.
Od czego zależy wysokość spreadu?
Wysokość spreadu zależy przede wszystkim od polityki cenowej instytucji finansowej, która musi znaleźć równowagę między zyskiem a atrakcyjnością oferty. Na konkurencyjnym rynku wymiany walut wysoka prowizja może skutkować utratą klientów, co widać w odpływie klientów z kantorów stacjonarnych do internetowych.
Czynniki wpływające na wysokość spreadu:
- Sytuacja ekonomiczna kraju emitującego daną walutę
- Stabilność polityczna i geopolityczne uwarunkowania
- Koniunktura gospodarcza na rynkach światowych
- Popularność waluty – dolar amerykański uczestniczy w największej liczbie transakcji wymiany
- Płynność waluty – waluty egzotyczne mają wyższy spread niż euro czy dolar ze względu na mniejszą dostępność i niższą liczbę codziennych wymian